Сколько и кому? Обзор рынка инвестиций в цифровое здравоохранение в начале 2019 года

Инновации в области здравоохранения развиваются быстрее, чем мы ожидали, и в то же время медленнее, чем нам хотелось бы. Сегодня это один мощный динамичный глобальный рынок, и настоящие инновации могут еще только начаться. Сюда уже несколько последних лет вкладываются огромные деньги и этот бум, похоже, не прекращается.

Так что же происходит на инвестиционном рынке в отрасли здравоохранения в последнее время? Недавно было опубликовано несколько исследовательских отчетов разных компаний, обзор которых мы и хотим здесь привести.

РОСТ ИЛИ ЗАМЕДЛЕНИЕ?

За точку отчета мы возьмем показатели прошлого года, когда общий объем инвестиций, по данным аналитической компании StartUp Health, в эту сферу составил $14.6 млрд, а в первом квартале прошлого года - $3.0 млрд. Количество инвестиционных сделок за весь год достигло 769. По мере взросления рынка мы отмечаем снижение количества сделок - в первом квартале текущего года их стало на 37% меньше, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но объем вложений снизился лишь на 3,7% и составил $2,9 млрд. 

При этом средний объем средств на одну сделку, по данным компании Pichbook, которые стартапы получили, например, в феврале, был выше, чем годом ранее. В феврале текущего года было заключено 86 сделок, в рамках которых венчурные инвесторы вложили $1.88 млрд, а в прошлом году было подписано 140 контрактов и выделено $2.61 млрд. В среднем на одну сделку в прошлом месяце пришлось около $22 млн против прошлогодних $18.6 млн.

При этом только в США в первом квартале текущего года инвесторы вложили всего $986 млн в 61 сделку в этой области, что соответствует примерно половине объема средств, собранных в первом квартале 2018 года, как утверждает аналитики компании Rock Health. Впрочем, по мнению StartUp Health объем инвестиций в американские компании был несколько больше - свыше $1.25 млрд, но разница, видимо определяется методикой учета сделок и количеством категорий компаний.

КУДА ВКЛАДЫВАЮТ ДЕНЬГИ?

Наиболее финансируемыми сферами инновационного здравоохранения стали проекты, связанные со снижением стоимости медицинских услуг и обеспечением доступа к медицинским услугам для всех — это Cost to Zero Moonshot и Access to Care Moonshot. В эти проекты были вложены $1.1 млрд и $983 млн, соответственно. Эти две программы, как понятно из названия (moonshot), объединяют амбициозные и новаторские проекты, осуществляемым без каких-либо ожиданий в отношении краткосрочной прибыльности, а также, часто, без всестороннего изучения потенциальных рисков и выгод.

Последнее время можно заметить некоторый бум в секторе женского здоровья. В первом квартале текущего года здесь зарегистрировано 8 сделок и инвестиции составили $91.6 млн (в аналогичном периоде прошлого года - $7.8 млн). Это видимо связано с возрастанием интереса к еще одной глобальной программе Women’s Health Moonshot.

В первом квартале 2019 года наблюдалось снижение объема вложений ($191 млн) и количества сделок в проекты, связанные с программой лечения рака (Cancer Moonshot) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($392 млн), но если сравнивать с четвертым кварталом 2018 года ($30 млн), то мы видим обратную картину. Отметим, что несмотря на то, что финансирование Cancer Moonshot в основном поступало в компании из Калифорнии (США), центры передового опыта в области исследований и инновационных разработок существуют во всем мире.

К сожалению, две другие программы класса Moonshot практически не принимают участие в этом празднике раздачи денег. В частности, это Children’s Health Moonshot и Brain Health Moonshot.

В разработки, связанные с лечением психических заболеваний и поведенческим здоровьем, инвестиции в 1 квартале 2019 года составили $129.4 млн, что почти в два раза превысило показатели аналогичного периода времени 2018 года ($73.2 млн).  Обратную картину мы наблюдаем в секторе, связанным с увеличением продолжительности жизни, хотя общий объем финансирования остается высоким. Объем инвестиций в 1кв. 2019 года равен $308.3 млн, что существенно меньше, чем в 1 квартале прошлого года ($469.4 млн)

С точки зрения технологических направлений наиболее привлекательной сферой являются решения, связанные со страхованием, обеспечением здорового образ жизни и предотвращением болезней, расширение возможностей пациентов и исследованиями.

Направление Объем инвестиций
Расширение возможностей пациентов $405.2M 
Велнес $420.6M
Исследования $326.5M
Персонализированное здравоохранение $114.6M
Административные рабочие процессы $239.3M
Клинические рабочие процессы $314.1M
Сбор биометрических данных $242.1M
Здоровье населения $153.0M
Образование + Контент $10.3M
Страхование $656.5M

Крупнейшим получателем инвестиций стала страховая компания Clover Health, получившая в 1 квартале $500 млн, что свидетельствует о все возрастающем интересе инвесторов к технологическим стартапам в сфере страхования, которые начинают искать свое место в сфере Medicare Advantage*. Вспомним по этому поводу $300 млн, которые получила аналогичная компания Devoted Health в конце прошлого года. Еще три компании получили инвестиции, превышающие $100 млн — это исследовательская компания Beam Therapeutics ($135 млн), Health Catalyst ($100 млн), специализирующаяся в сфере решений обеспечения административных рабочих процессов в здравоохранении, и разработчик решений для велнеса Hims ($100 млн).

Для полноты картины добавим здесь крупнейших получателей инвестиций из сферы биотехнологий и фармацевтики, тесно связанной с здравоохранением, но не рассматриваемых аналитиками StartUp Health и Rock Health. По данным аналитической фирмы Pitchbook, большую часть финансирования в 1 квартале 2019 года забрала новая компания под названием Anthos Therapeutics. Стартап, который объявился лишь в феврале 2019 года, получил финансирование в размере $250 млн от компаний Blackstone Life Sciences и Novartis. Anthos лицензирует определенные технологии от Novartis, которые могут быть использованы для профилактики сердечно-сосудистых заболеваний, связанных со свертываемостью крови. Второе место по объему инвестиций заняла компания Maze Therapeutics, занимающаяся технологиями генетических модификаций - она получила финансирование в размере $191 млн. Третьим "призером" в этом секторе рынка стала фирма Peloton Therapeutics, которая привлекла $150 млн в очередном раунде инвестиций для дальнейших исследований и разработок в области лекарственных препаратов, в том числе наиболее перспективного лекарства, разрабатываемого для лечения определенного типа рака почек.

ГЕОГРАФИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Лидерами в этой сфере по-прежнему являются США и так, по-видимому, будет еще относительно долго. Причем самый большой объем инвестиций приходится на компании из Сан-Франциско, Бостона и Нью-Йорка, которые пока вне конкуренции. Компании из района залива Сан-Франциско заключили пять из десяти крупнейших сделок в США, финансирование которых превышает финансирование всех остальных американских сделок вместе взятых.

Среди не американских рынков наиболее активными с точки зрения инвестиций остаются Израиль, Китай, Индия и Великобритания, при этом в 1 квартале текущего года здесь очень активно действует Франция. Но и новые участники мирового рынка, такие как компании из Лозанны (Швейцария) и Афин (Греция), напоминают нам о глобальности инновационного сообщества в области здравоохранения.

* Medicare Advantage (Медикэр с преимущественным покрытием) - дополнительная часть страхования по американской программе страхования Medicare, предоставляющая участникам программы за дополнительные страховые премии возможность получать выплаты по программе Medicare при обращении за медицинскими услугами в различные частные системы страхования здоровья. Для участия в этой системе страхования необходимо участвовать в частях А и B Medicare (страхование больничных расходов и дополнительное медицинское страхование).

Источник: EverCare - Мобильные технологии здоровья

Просмотров: 95